融资有哪些渠道方式(盘点融资的具体流程一览)

平时经常会听到,某创业公司获得天使投资,某公司获得C轮融资,某VC机构N亿基金募资到位等消息,那么“天使、VC、PE” 与“A、B、C轮”是常见的投资术语,他们之间有什么关系和区别呢?这里简单阐述下,不深入展开。

融资轮次并没有太严格的定义,具体内容参照下表。

表:融资轮次及投资方

融资有哪些渠道方式(盘点融资的具体流程一览)

天使投资(AI):(Angel Investment)

天使投资所投的是一些非常早期的项目,有些甚至没有一个完整的产品和商业计划,或者仅仅只有一个概念。天使投资一般在A轮后退出,天使投资是风险投资的一种,投入资金额一般较小。天使投资人通常是3f即家人、朋友和傻瓜(Family、Friend、Fool)。。

风险投资(VC):(Venture Capital)

VC所投的通常是一些中早期项目,经营模式相对成熟,一般有用户数据支持,获得了市场的认可,且盈利能力强,在获得资金后进一步开拓市场可以继续爆发式增长。投资节点一般为在死亡之谷(VALLEY OF DEATH)的谷底。VC可以帮助创业公司速提升价值,获得资本市场的认可,为后续融资奠定基础。

私募基金(PE):(Private Equity)

PE所投的通常是一些是Pre-IPO阶段的公司,公司已经有了上市的基础,PE进入之后,通常会帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目,以便能使得至少在1-3年内上市。

结合企业发展与成长的动态轨迹,即企业生命周期,各阶段融资方式如下图所示。聚焦于创业早期,在达到盈亏平衡之前,基本上以天使投资为主。

融资有哪些渠道方式(盘点融资的具体流程一览)图:企业成长路径及融资方式

企业融资时,投资人会重点考察创业团队的股权结构是否合理,这是决定是否投资的一个基本前提,所以有一句话说:投资=投人=投股权结构。除此之外,当公司发展到成熟阶段,要进入资本市场时,无论是新三板、IPO,都会重点考察公司的股权结构是否明晰、清楚、稳定。

对于初创企业来说,有资金的进入对公司把盘面做大非常重要,所以设置让投资方觉得有前景而且相对安全的股权架构是非常有必要的。

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